حافظت شركة ميريـس “الشرق الأوســط للتصنيف الائتمـاني وخدمة المستثمرين” في 28 ديسمبر 2023 علي التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الإئتمانية للسندات المصدرة من قبل شركة “التعمير للتوريق ش.م.م.” (الإصدار السابع)، والمنشئة من قبل “هيئة المجتمعات العمرانية الجديدة”. هذا وقد بلغت إجمالي قيمة السندات 18.9 مليار جنيه مصري فقط لاغير في 30 سبتمبر 2023 وهي مضمونة
بمحفظة حقوق مالية آجلة قيمتها 32.00 مليار جنيه مصري فقط لاغير.. وتتكون محفظة التوريق من 6 عقود لـ 6 شركات تطويرعقاري (عدد (1) عقد تخصيص أراضي بنظام المشاركة وعدد (4) عقود بيع ابتدائي لأراضي وعدد (1) عقد تخصيص أرض) ومحالة قانوناً بصفة نافذة وناجزة وناقلة لجميع الحقوق والضمانات بعد تغطية الاكتتاب بالكامل إلى شركة “التعمير للتوريق ش.م.م.” وتحظي هذه السندات بضمانة
وزارة المالية المصرية والتي تضمن سداد أصل وعائد سندات التوريق في مواعيد استهلاكها وحتي تمام سدادها
بالكامل لحملة سندات التوريق في حالة عدم كفاية رصيد محفظة التوريق. وهي سندات إسمية قابلة للتداول وغير
قابلة للتحويل إلى أسهم وقابلة للاستدعاء المعجل بداية من الشهر الثالث عشر من تاريخ غلق باب الإكتتاب، ذات عائد سنوي يصرف نصف سنوياً وتُصدر على خمسة شرائح.
وقد تم منح هذه الدرجة بناءا على الدراسات التيقامت بها شركة ميريس من واقع التقارير الشهرية المدققة والمصدرة من أمين الحفظ عن محفظة التوريق والتي تم إمدادها لميريس حتي سبتمبر ٢٠٢٣ وأخذاً في الاعتبار القواعد الصادرة من الهيئة العامة للرقابة المالية
والمعمول بها حتى تاريخه بشأن تنظیم شركات وعمليات التوريق.
هذا وفي حالة وجود عجز في سداد مستحقات حملة السندات من أصل وعائد، وعدم تغطية رصيد حساب الحصيلة لسداد مستحقات حملة السندات، يلتزم امين الحفظ (البنك التجاري الدولي) قبـل ميعاد الاستهلاك او سـداد سندات التوريق من أصل وعائد ومصاريف ب (6) ايام عمل مصرفي بالتوجه للبنك المركزي المصري للخصـم بقيمـة هذه الالتزامات من حساب هيئة المجتمعات العمرانية الجديدة وفقا لخطاب التصريح بالخصم وفي حالة عدم كفايـة رصيد حساب الهيئة يتم الخصم من حساب وزارة المالية وذلك طبقاً لخطاب الضمان الصادر من وزارة الماليـة (المبين بالبند 6 من بيانات المحفظة المحالة في عقد الحوالة وكذلك مذكرة المعلومات) وخطاب التصريح بالخصـم الصادر من البنك المركزي المصري لصالح البنك التجاري الدولي – مصر. حيث سيقوم البنك المركزي المصري بالخصم على حساب هيئة المجتمعات العمرانية الجديدة وفي حالة عدم كفاية رصيد حسابها يتم الخصم من حسـاب
وزارة المالية، وذلك لسداد هذا العجز فورا من تاريخ اخطار البنك التجاري الدولي — مصـر لـه.
وتتميز السندات بتعزيز إئتماني داخلي وصلت نسبته في 30/9/2023 الـي 9.19% مقارنـة بـ8.04% عنـد الإصـدار – لمجابهـة المخاطر التي قد تواجه المحفظة ومنها أي عجز قد ينشأ عن السداد المبكر أو التعثر في السداد، إلى جانـب الـدعم الهيكلي/الضمني الممنوح من الشرائح التالية في السداد الي الشرا ذات الأولوية في السداد.
كما تم فتح “الحساب الاحتياطي” لدي أمين الحفظ ويودع بـه مـا يمثل 3% مـن الرصيد الشهري القـائـم مـن قيمـة
وبحد أدني 200 الف جنيه مصري فقط لاغيرخلال عمر الإصدار حتـي تمـام استهلاك/سـداد السندات،
وذلك لمجابهة النقص في التدفقات النقدية، حيث تم تمويله من حساب الحصيلة خلال أول (2) شهرين مـن تـاريخ الإصدار.
ومن الجدير بالذكر أنه إذا تم استخدام الحساب الاحتياطي في تمويل العجز في حساب الحصيلة لسداد كافة المصروفات ومستحقات حاملي السندات من فوائد وسداد إستهلاك أصل السندات، يتم رد المبالغ المحولة مـن الحساب الاحتياطي لسداد هذا العجز إليه مرة أخرى من حساب الحصيلة/أقساط المدينين من المتحصلات المودعة في الشهر التالي.
وتجدر الإشارة إلى أن هذه السندات تنقسم الي خمسة شرائح، وتستهلك نصف سنوياً بصورة تسلسلية في ضوء
المتحصلات الفعلية للمحفظة كما يلي.
الشريحة الأولى (أ): تم سداد/استهلاك الشريحة الأولي بالكامل في سبتمبر 2023.
_ الشريحة الثانية (ب): تبلغ قيمتهـا 2.8 مليار جنيـه مـصـري فقـط لاغيـر ودرجـة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (AA (sf. وهي تمثل 14.99% من قيمة الإصدار ومدتها 36 شهراً وتستهلك نصف سنوياً. ويتم سداد/استهلاك سندات الشريحة (ب) في ضوء المتحصلات الفعلية لمحفظة التوريق بعد تمام استهلاك الشريحة الأولي (أ).
وهي ذات عائد متغير مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة السياسات النقدية للبنك المركزي المصري بالإضافة الي هامش بنسبة 0.25% .
هذا ويبلغ العائد المتغير حالياً نسبة 20.50% سنوياً ويصـرف نصـف سـنوياً.
وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدءاً من الكوبـون رقم 13 إعتبـاراً مـن السنة الثانيـة مـن عمـر الإصدار.
_ الشريحة الثالثة (ج): تبلغ قيمتها 3.8 مليار جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (A (sf. وهي تمثل 20.17% من قيمة الإصدار ومدتها 60 شهراً وتستهلك نصف سنوياً. ويتم سداد/استهلاك سندات الشريحة (ج) في
ضوء المتحصلات الفعلية لمحفظة التوريق بعد تمام استهلاك الشريحة الثانية (ب).
وهي ذات عائد متغیر مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة السياسات النقدية للبنك المركزي المصري ، بالإضافة الي هامش بنسبة 0.50% .
هذا ويبلغ العائد المتغير حالياً نسبة 20.75% سنوياً ويصرف نصف سنوياً.
وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدءاً من الكوبون رقم 13 إعتباراً من السنة الثانية من عمر الإصدار.
_ الشريحة الرابعة (د): تبلغ قيمتها
6,6 مليار جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (BBB+ (sf. وهي تمثل 34.85% من قيمة الإصدار ومدتها 84 شهراً وتستهلك نصف سنوياً. ويتم سداد/استهلاك سندات الشريحة (د) في
ضوء المتحصلات الفعلية لمحفظة التوريق بعد تمام استهلاك الشريحة الثالثة (ج). وهي ذات عائد
متغير مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة السياسات النقدية للبنك المركزي المصري بالإضافة الي هامش بنسبة 0.70% .
هذا ويبلغ العائد المتغير حالياً نسبة 20.95% سنوياً ويصرف نصف سنوياً.
وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدءاً من الكوبون رقم 13 إعتباراً من السنة الثانية من عمر الإصدار.
_ الشريحة الخامسة (هـ): تبلغ قيمتها 5,6 مليار جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (BBB+ (sf. وهي تمثل 29.99% من قيمة الإصدار ومدتها 104 شهراً وتستهلك نصف سنوياً.
ويتم سداد/استهلاك سندات الشريحة (هـ) في ضوء المتحصلات الفعلية لمحفظة التوريق بعد تمام استهلاك الشريحة الرابعة (د). وهي ذات عائد
متغیر مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة السياسات النقدية للبنك المركزي المصري
بالإضافة الي هامش بنسبة 0.95% .
هذا ويبلغ العائد المتغير حالياً نسبة 21.20 سنوياً ويصرف نصف سنوياً.
وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدءاً من الكوبون رقم 13 إعتباراً من السنة الثانية من عمر الإصدار.
