الرئيس التنفيذي لقطاع إدارة الأصول للدخل الثابت بشركة ان أي كابيتال يتوقع تضاعف أحجام صناديق الاستثمار خلال الأجل المتوسط

حوار أحمد الجندي

 

صندوق سيولة النقدي يبلغ حجمه 2.5 مليار جنيه.. وهو أول صندوق من نوعه

• ” التعليم حياة ” ارتفع حجمه الي 210 مليون جنيه خلال عام ويعمل في 4 مدارس أخري منها مدرسة الحرف تراثية
• سهمي أول صندوق أسهم يسمح بالشراء والاسترداد اليومي

 

 

في الوقت الذي يمر فيه العالم بأزمات اقتصادية كبيرة باتت تهدد كل أنواع الأنشطة الاقتصادية ، فتح محمد الشربيني الرئيس التنفيذي لقطاع إدارة الأصول للدخل الثابت بشركة ان أي كابيتال ” الذراع الاستثماري لبنك الاستثمار القومي ، بابًا جديدا قد يخلق فرص استثمارية كبيرة خلال الأجل المتوسط والقصير، وهي صناديق الاستثمار النقدية ، حيث أكد الشربيني أن حجم الصناديق يتراوح الآن ما بين 120 الي 130 مليار جنيه ، و لكن من المتوقع ان تتضاعف أحجامها خلال فترة من 3 الي 5 سنوات أي إنه يشكل فرصًا استثمارية ضخمة خلال المرحلة المقبلة، بعد الضوابط الجديدة التي أقرتها هيئة الرقابة المالية علي هذا النوع من الصناديق .

وتحدث الشربيني في حواره مع جريدة ” إيجي ايكونومي ” عن باقي أنواع الصناديق التي تعمل بها الشركة في الوقت الحالي، مشيرًا الي أن إن آي كابيتال تسعي الي تقديم منتجات مالية متطورة تتناسب مع السوق المصري في الوقت الحالي.

 والي نص الحوار:

قال الشربيني أن صندوق سيولة النقدي ذو الدخل التراكمي كان أول صندوق من نوعه وقد استفاد من التعديلات التي أتاحتها هيئة الرقابة المالية لمديرين الاستثمار بتأسيس هذا النوع من الصناديق بعد أن كانت الضوابط القديمة تقتصر تأسيس هذه الصناديق على البنوك وشركات التأمين فقط، فكان صندوق سيولة هو الأول من نوعه يؤسسه مدير استثمار.

أوضح الشربيني ان الاكتتاب في هذا الصندوق بدأ بنحو 50 مليون جنيه وتمت تغطيته بنحو 1.079 مليار جنيه أي حوالي 20 ضعف مؤكدًا أن الصناديق النقدية بصفه عامة لها مزايا كثيرة للشركات والافراد، وبعد إطلاق أول صندوق نقدي مستفيدا من الضوابط الجديدة للرقابة المالية توالي إصدار أكثر من صندوق من مدراء استثمار أو شركات.

يذكر أن شركة “إن آي كابيتال” قامت في فبراير من عام 2021  بتأسيس صندوق “سيولة” النقدي وهو الأول من نوعه الذي يتم تأسيسه من قبل بنك استثمار في مصر، وهو أيضًا أول صندوق نقدي يستثمر في الأصول المنقولة. وقد بلغ حجمه بنهاية 2021 حوالي 4.5 مليار جنيه وحقق الصندوق اعلي عائد سنوي بين الصناديق النقدية العاملة في مصر في الفترة منذ تأسيسه وحتى نهاية العام 2021.

 

توقع الشربيني أن يزيد حجم الصناديق النقدية خلال الأجل المتوسط والقصير بعد الضوابط الجديدة والتي أتاحت ذلك للشركات ومديرو الاستثمار، فالفترة السابقة كانت الضوابط التي وضعها البنك المركزي تقصر تأسيس الصناديق على البنوك وشركات التأمين بقواعد صارمة وربط أحجامها بنسبة من الودائع في البنوك ادي ذلك الي ضغط كبير علي احجام الصناديق

ووفقا للشربيني يتراوح حجم الصناديق النقدية الآن ما بين 120 الي 130 مليار جنيه، ويطمح أن تتضاعف أحجامها إلى خلال فترة من 3 الي 5 سنوات.

أما عن صندوق سيولة النقدي فيبلغ حجمه حاليا نحو 2.5 مليار جنيه وهو صندوق يسمح بالشراء والاسترداد بشكل يومي بدون حد أقصي للاغلاق وقد وصل حجمه بسبب الشراء والاسترداد اليومي الي 8 أو 10 مليار جنيه في بعض الفترات.

 

” التعليم حياة ” أول صندوق استثمار خيري في التعليم

 

قال الشربيني: كان صندوق الاستثمار القومي الخيري للتعليم ” التعليم حياة ” أحد أهم الصناديق التي استفادت من تعديلات الرقابة المالية أيضا من خلال ما قامت به الهيئة بوضع لائحة تنفيذية لتأسيس الصناديق الخيرية، وهو أيضا الصندوق الأول من نوعه بهذا الشكل ويقوم نموذج العمل الخاص بالصندوق علي 4 جهات هي مجلس ادارة الصندوق وهو المشرف علي نشاط الصندوق من الناحية الاستثمارية و الناحية الفنية وزارة التربية والتعليم، و شريك فني ” زراعي وصناعي وفندقي وطبي”، وشريك أكاديمي.

 

صرف العوائد فقط على الاستثمار في التعليم لضمان الاستدامة

 

قال ان الصندوق يقوم بالصرف من العائد المحقق من استثمارات الصندوق فقط على التعليم لتحقيق نوع من الاستدامه في تحسين المنظومة التعليمية

وبجانب دور مجلس ادارة الصندوق في النواحي المالية والفنية تتطلع وزارة التربية والتعليم بمسوليتها عن المباني الموجودة في حين دور الشريك الفني الصناعي والزراعي على تطوير المدرسة من ناحية المعدات والورش وفقا للصناعه المتخصص فيها، ويتعاقد الصندوق مع شريك أكاديمي هو الأهم في المنظومة كما الصندوق يشترط على الشريك الأكاديمي العمل بمنهج معتمد دوليا

 

رفع كفاءة التعليم الفني والتوافق مع متطلبات سوق العمل أهم أهداف الصندوق

 

قال إن أهم أهداف الصندوق تتركز في رفع كفاءة التعليم الفني وتوافق الخريجين منه مع حاجة سوق العمل، لسد الفجوة في وجود العامل المهني المدرب سواء للعمل داخل مصر أو السفر للخارج ليكون مصدر لأحد مصادر العملات الصعبة.

ويقوم الشريك الفني باستيعاب تدريبات الطلبة وكذلك ايجاد فرصة لهم في المصانع والشركات الخاصة به.

قال الشربيني إن مصر ظلت فترات طويلة من تاريخها مشهورة بالعمالة الفنية المدربة الماهرة والفجوة الحالية مؤقتة سيتم استيعابها مع التوسع في إطلاق هذا النوع من الصناديق وغيرها من الجهود الحكومية أيضًا، لتعود مصر وتحتل مكانتها مرة أخري.

قال إن هذا العنصر هو ما يجعلنا نتمسك باشتراط اعتماد دولي لخريج المدرسة حتى تتتوافر له فرص عمل بالخارج ويصبح مصدرُا للعملة الأجنبية، إضافة إلى تمكينه وتشجيعه على ريادة الأعمال وبذلك يتمكن من تأسيس ورشته أو مزرعته بحسب تخصص المدرسة.

ويتكفل الصندوق أيضا بكافة المصروفات التشغيلية ومصروفات الشريك الأكاديمي ومصروفات جهات الاعتماد الدولي.

” التعليم حياة ” يطور 4 مدارس منها مدرسة للحرف التراثية

 

ورداً على سؤال حول حجم المدراس التي يعمل الصندوق على تطويرها قال الشربيني ان الصندوق يعمل في 4 مدارس، منها مدرسة الكترو مصر مع شنايدر ومدرستين صناعيتين في المنيا مع شركة نهر الخير ومجموعة العناني، إضافة الي مدرسه لإحياء الحرف التراثية مع محافظة القاهرة وجمعية الفواخير وهدفها إحياء الحرف التراثية التي اشتهرت بها مصر واندثرت في الآونة الأخيرة، وغرضها الأساسي تصدير المنتجات التراثية للخارج لخلق مصدر لعملة الأجنبية.

 

210 مليون جنيه حجم صندوق ” التعليم حياة ” الان

 

وكشف الشربيني أن حجم الصندوق الآن يبلغ 210 مليون جنيه، وهذا الرقم يتمثل في أصل المبالغ وعائد الاستثمار مطروحا منها أوجه الصرف خلال الفترة الماضية، مشيراً إلي ان الصندوق خيري بالكامل وغير هادف للربح و المؤسسين له هم شركة أيادي للاستثمار والتنمية، وبنك مصر، وبنك النصر الخليجي ، والدكتور رؤف غبور ، ومحمد فريد خميس ، وصادق السويدي .

وهؤلاء المؤسسين أيضا كاشفين لاهتمام رجال الأعمال والمستثمرين بهذا النوع من الصناديق ورغم ان الدكتور رؤوف غبور والمهندس صادق السويدي لديهم المدراس الفنية الخاصة بهم إلا انهم تحمسوا لتأسيس هذا الصندوق، إضافة إلى عدد أخر من المستثمرين المكتتبين بالصندوق وعلى رأسهم البنك المصري لتنمية الصادرات كمكتتب في الصندوق، ومؤسسة السويدي وبنك مصر كمكتتبين في الصندوق بخلاف التأسيس أو رأس مال الصندوق كما أن لوزارة الأوقاف دور كبير جداً في التعاون مع الصندوق.

قال إن النهضة أو الثورة الصناعية في أوروبا قامت على التعليم الفني، مما يعكس اهمية التعليم الفني وهذا هو سبب اختيار مجلس ادارة الصندوق لدعم التعليم الفني

و في  مطلع عام 2020 ، أعلنت الدكتورة هالة السعيد، وزيرة التخطيط والتنمية الاقتصادية، انتهاء فترة الاكتتاب في صندوق الاستثمار القومي الخيري للتعليم “التعليم حياة” الذي تديره شركة “إن آي كابيتال” القابضة، بتغطية كل الوثائق المطروحة 1.1 مرة.

وأشارت وزيرة التخطيط في بيان لها، إلى أن الصندوق لايزال مفتوحًا لراغبي الاستثمار وسيُعلن سعر الوثيقة يوميًا في كل فروع بنك مصر وبنك القاهرة.

وأوضحت أن حجم التغطية في فترة الاكتتاب يعكس اهتمام الأطراف جميعها، دولة ومؤسسات وأفراد، بتوفير تمويل مستدام للمشروعات التعليمية.

 

صناديق الدخل الثابت

 

أما عن صناديق الدخل الثابت التي تديرها الشركة، قال الشربيني إن صندوق 15/30 تم فتح الاكتتاب به بنحو 50 مليون جنيه وتم تغطية الطرح بأكثر من مليار يبلغ حجمه حاليا 5.5 مليار جنيه.

 

والجدير بالذكر أنه قد تم فتح باب الاكتتاب  على صندوق صندوق «15/30» يوم الثلاثاء الموافق 15 فبراير 2022، بحجم اصدار مستهدف 50 مليون جنيه، فيما تلقّت شركة إن آي كابيتال طلبات أدت الى تغطية الإصدار بأكثر من 30 ضعف الحجم المستهدف للصندوق.

 

وقالت الدكتورة هالة السعيد وزيرة التخطيط إن النجاح الهائل الذي حققته شركة إن آي كابيتال الذراع الاستثماري لبنك الاستثمار القومي في طرح صندوق «15/30» لأدوات الدخل الثابت دليل على تميز أدائها ونمو الدور الذي تقوم به في مجال الخدمات المالية غير المصرفية، خاصة بعد النجاح الباهر الذي حققه صندوق سيولة النقدي على مدار العام الماضي.

 

وأضافت: طرح هذا النوع من المنتجات الاستثمارية يساهم في جذب المزيد من الاستثمارات لسوق المال مما من شأنه أن يساهم في دعم التنمية الاقتصادية.

 

صندوق جي آي جي تكافل المتوافق مع الشريعة الاسلامية

 

 

قال إن الصندوق النقدي ” مكاسب ”  الذي تم تأسيسه بواسطة شركة جي اي جي تكافل متوافق مع الشريعة الاسلامية، وهو أول صندوق في مصر يجمع كل المزايا، فهو صندوق نقدي متوافق مع الشريعة ولديه إصدارين، أحدهما بميزة تأمينية للمكتتب في الصندوق أو من يستثمر في الصندوق.

وفي سبتمبر 2022 ، أطلقت شركة جي آي جي مصر – لتأمينات الحياة تكافل صندوق مكاسب النقدي ذا العائد التراكمي للطرح العام، بحجم مستهدف نحو 50 مليون جنيه.

ويهدف صندوق مكاسب نقدي إلى تحقيق عائد يومي تراكمي يتناسب مع درجه المخاطر المنخفضة المرتبطة بالأدوات المستثمر فيها والمتوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية مع الاحتفاظ على درجة سيولة عالية تتيح للمستثمر الشراء والاسترداد اليومي عبر الاستثمار في أدوات مالية سائلة قصيرة ومتوسطة الأجل مثل أذون الخزانة والودائع البنكية واتفاقيات إعادة الشراء والودائع البنكية وصكوك التمويل وشهادات الادخار.

وتتولى إن آي كابيتال القابضة دور مدير إدارة صندوق، وبنك القاهرة أمين الحفظ.

 

صندوق سهمي:

 

وهو أول صندوق من نوعه للاستثمار في الاسهم والشراء والاسترداد بشكل يومي

فنحن نركز دائما على طرح منتجات بشكل جديد بخلاف المنتجات المتعارف عليها بالسوق كله فصندوق سهمي من الصناديق المهمة ويعتبر الصندوق من ضمن صناديق الاستثمار في الأسهم داخل السوق كبيرة الحجم

و في نهاية العام الماضي ، أعلنت شركة إن أي كابيتال عن فتح باب الاكتتاب في صندوق “سهمي” وهو صندوقها الجديد للاستثمار في الأسهم المصرية بحجم إصدار مستهدف 25 مليون جنيه.

وتجدر الإشارة إلى أن نشرة الاكتتاب في وثائق صندوق استثمار ان اى كابيتال للاستثمار في الأسهم المصرية ذو العائد الدوري التراكمي (صندوق سهمي) تتيح الحرية الكاملة للمستثمر الدخول في الصندوق والخروج من الصندوق من خلال الشراء والاسترداد اليومي.

 

وتتولي شركة “عربية أون لاين” المملوكة بالكامل لشركة إن أي كابيتال تلقي الاكتتابات والترويج للصندوق بين العملاء من شريحة الأفراد والمؤسسات من خلال الاكتتاب إلكترونيًّا، بينما تتولى “إن أي كابيتال القابضة للاستثمار” الترويج وتلقي الاكتتاب من المؤسسات الكبرى

 

وردا على السؤال حول وجود استحواذات جديدة في الطريق، قال الشربيني: لا يمكنني الافصاح عن الخطط الجديدة حاليا لكن أخر شركة استحوذنا عليها كانت شركه عربيه أون لاين عام 2021 والشركة منذ استحواذنا عليها وترتيبها دائما في العشرة الكبار من شركات السمسرة في الاوراق المالية.

 

 

 

 

 

هل ينخفض التضخم بعد الربع الأول؟

 

أما عن توقعاته لمعدلات التضخم المرتفعة، قال الشربيني إن مشكلة التضخم مشكلة عالمية، وقد بلغت مستويات التضخم في كل دول العالم مستويات الذروة مقارنة بأخر 40 عامًا.

فكان من المنطقي أن نتأثر بمعدلات التضخم المرتفعة حيث إننا جزء من هذا العالم كما أنه من الطبيعي أن تصل مستويات التضخم لذروتها خصوصًا بعد أن تأثرت بالظروف الداخلية

كما ساعدتها عوامل متعلقة بالوضع الحالي والتحديات التي يوجهاها الاقتصاد المصري مع الأحداث العالمية التي حدثت في أخر ثلاث سنوات ساعدت بشكل كبير أن تزيد معدلات التضخم بشكل كبير جدًا، كما ان التذبذب في أسعار الصرف خصوصا مع كوننا دولة تعتمد على الاستيراد بشكل كبير جلب لنا تضخماً مستورداً

 هل تتوقع حدوث تعويم أخر؟

 

وردا على سؤال حول إمكانية اللجوء الي تعويم أخر قال الشربيني، لا يمكنني القول بأن تعويمًا اخر سيحدث، فالمفترض أن البنك المركزي اعتمد سياسة سعر الصرف المرن وتركه لقوي العرض والطلب وفقا للاتفاق مع صندوق النقد الدولي، لكن في ببعض الأوقات هناك اتفاق على التدخل من قبل البنك المركزي في بعض الظروف الخاصة التي تستدعي تدخله

لكن في النهاية نحن أمام سعر صرف مرن فلو قارنا أسعار العملات أمام بعضها البعض سنجد هناك تذبذب في اليوم كبير جدًا وتحركات في كل ثانية.

هذا التذبذب صحي يفيد الاسواق بصفة عامة وإن كان يضرنا بعض الشيء نتيجة التضخم المستورد خاصة مع استيرادنا لمعظم سلعنا الأساسية، لكن مع الاصلاح الاقتصادي والاصلاح الهيكلي سيتمكن الاقتصاد الوطني من امتصاص جزء كبير من التشوهات الموجودة.

 

معدل النمو

 

توقع الشربيني زيادة معدلات النمو برغم الأزمات الاقتصادية، قائلا أن جزء كبير من الناتج المحلي الإجمالي يعتمد على الاستهلاك حيث يمثل تقريبا نسبة 80% ومع انخفاض القدرة الشرائية للمواطنين من المحتمل ان يتأثر بعض الشئ، لكنه سيظل في مستويات كبيرة نسبيا.

توقع تحقيق معدلات نمو ما بين 4و5% خلال السنة المالية الحالية 2022/2023. قال إن جميع الاقتصاديات في دول العالم تواجه تحديات كبيرة جدًا بدءًا من 2020 منذ بداية جائحة كورونا.

ولو أجرينا دراسة مقارنة سنجد أن معدلات التضخم مثلا في الولايات المتحدة الامريكية كانت في مستويات أقل من 1% والآن وصلت إلى 9.5% في ذروتها قبل أن تنخفض إلى مستويات 6 أو 7%، أي أن معدل التضخم زاد 6 أو 7 أضعاف عن المستويات السابقة.

وفي مصر كانت مستوياته بين 9 و 10% والان 30% فقد زاد 3 أضعاف فقط

تعد مستويات التضخم لدينا بمثابة نسبة وتناسب في معدلات الزيادة وفقا للمعدلات السابقة لها والتي كانت أقل مقارنة بباقي الدول.

توقع الشربيني الاستمرار في معدلات التضخم المرتفعة عند مستويات 30% حتي نهاية الربع الثاني في يونيو القادم أو نهاية الربع الثالث في سبتمبر المقبل وعدم انحسارها في نهاية الربع الأول من مارس الجاري قائلًا أنه من المفترض أن يكون هناك تأثير لسنة الأساس أو سنة المقارنة، لكن نتيجة تغيرات عوامل كثيرة جداً منها سعر الصرف، و أسعار الوقود وهو ما أدي الي ارتفاع بنود كثيرة  كأسعار اللحوم والدواجن والخضروات سيقلل من تأثير سنة الأساس ليستمر التضخم في ذروته حتي شهر 6 او شهر 9 في معدلات تضخم مرتفعة نسبيًا .

 

تأثيرات رفع الوقود

 

وردا على السؤال حول تأثر معدلات التضخم خلال المرحلة المقبلة باالزيادات التي لحقت أسعار الوقود قال انها من المفترض ألا تكون مؤثرة بشكل كبير في التضخم لاسيما إن الزيادات لم تطال السولار الذي قد يؤدي رفعه الي زيادة اسعار النقل للسلع والبضائع وحتى تأثيرات نقل الافراد لن تتأثر كثيرا بزيادة أسعار البنزين في الغالبية العظمى تعتمد إما على السولار أو بنزين 80، لكن تذبذب سعر الصرف إضافة إلى جشع بعض التجار قد تكون عوامل أكثر تأثيرا.

 

والجدير بالذكر أن شركة “إن آى كابيتال” تأسست عام 2015 كشركة خدمات مالية مستقلة، يتم إدارتها بفكر وخبرة القطاع الخاص وتهدف إلى المساهمة الفعالة في تحقيق التنمية الاقتصادية. وتقدم شركة “إن أي كابيتال” مجموعة متكاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية، وخدمات إدارة الاستثمار والاستشارات المالية في السوق المصرية، كما تدير برنامج الطروحات الحكومية من أجل جذب الاستثمارات المحلية والأجنبية للبورصة المصرية وتنويع مصادر الدخل للحكومة، بالإضافة الى تقديمها الاستشارات المالية وترويج الطروحات الخاصة بشركات القطاع الخاص.