حافظت شركة ميريس “الشرق الأوسـط للتصنيف الائتمـاني وخدمة المستثمرين” في 24 يناير 2024 علي
التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الإئتمانية (تصنيف الجدارة) الممنوح للسندات المصدرة من قبل شركة “تمويل للتوريق ش.م.م.” (الإصدار الأول)، بإجمالي قيمة السندات 33,2 مليون جنيه مصري فقط لاغير مضمونة
بمحفظة حقوق مالية آجلة منشئة من قبل “شركة عبد اللطيف جميل للتمويل ش.م.م.”، وتبلغ قيمتها الحالية 198.0 مليون جنيه مصري فقط لاغير في 31 ديسمبر 2023 ، ومحالة قانوناً بصفة نافذة وناجزة وناقلة لجميع الحقوق والضمانات إلى شركة “تمويل للتوريق ش.م.م.”. وهي سندات إسمية قابلة للتداول وغير قابلة للتحويل إلى أسهم. وقد تم منح هذه الدرجة بناءا على الدراسات التي قامت بها شركة ميريس من واقع البيانات المرسلة في التقارير الشهرية المصدرة من المحصل والتقارير الشهرية المدققة والمصدرة من أمين الحفظ عن محفظة التوريق وكذلك نموذج التدفقات النقدية ومحفظة التوريق المحدثة حتي تاريخ 31 ديسمبر 2022، وأخذا في
الاعتبار القواعد الصادرة من الهيئة العامة للرقابة المالية والمعمول بها حتى تاريخه بشأن تنظیم شركات وعمليات التوريق.
وتتميز السندات بتعزيز ائتماني داخلي نسبته 24% – يتمثل في قيمة الحساب الاحتياطي وحساب الحصيلة
لمجابهة المخاطر التي قد تواجه المحفظة ومنها أي عجز قد ينشأ عن السداد المبكر أو التعثر في السداد، الي
جانب الدعم الهيكلي/الضمني الممنوح من الشرائح التالية في السداد الي الشرائح ذات الأولوية في السداد. هذا
بالإضافة الي تعزيز ائتماني خارجي عن طريق فتح حساب لدى أمين الحفظ لمجابهة حالات التعثر للمدينين والتي
قد تنشأ خلال عمر الإصدار ويشار إلى هذا الحساب بـ “حساب خدمة التعثر”، وتبلغ قيمته, 59.2 مليون جنيه
مصري فقط لاغير.
وتستخدم المبالغ القائمة في حساب خدمة التعثر لمجابهة أي عجز في حساب الحصيلة لسداد كافة المصروفات ومستحقات حاملي السندات من أصل وعائد، حيث يتم تمويل هذا العجز من خلال حساب خدمة التعثر وذلك بعد استهلاك رصيد الحساب الاحتياطي.
وفي ضوء الاستهلاك الجزئي للسندات ومحفظة التوريق، وللحفاظ علي نفس درجة التصنيف الائتماني الممنوح، فإن شركة ميريس لا تري مانعاً من أن يتم تخفيض قيمة حساب خدمة التعثر من مبلغ 59.2 جنيه مصري فقط لاغير إلي 2.5 مليون جنيه مصري لاغير، وهو ما يتماشى مع درجة التقييم/التصنيف الائتماني الممنوح للسندات القائمة.
فقط وتجدر الإشارة انه هذه السندات تنقسم إلي ثلاث شرائح، حيث تم استهلاك الشريحة الأولى بالكامل، ويتم استهلاك الشريحة الثانية والشريحة الثالثة في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة. وبلغت الأرصدة القائمة للشرائح أدناه في ديسمبر 2023 ، كما يلي:
الشريحة الأولى (أ): تم سداد/استهلاك الشريحة في الأولي في يناير 2023.
الشريحة الثانية (ب): تبلغ قيمتها 5 مليون جنيه مصري فقط لا غير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (AA (sf. وهي تمثل 15.1% من قيمة الإصدار وبحد أقصي 24 شهر وتستهلك شهرياً في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة، وهي ذات عائد
ثابت قيمته 10.6% سنوياً ويصرف شهرياً، وتستحق بعد 24 شهر بدءاً من اليوم التالي لغلق باب الاكتتاب.
وهذه السندات قابلة للاستدعاء المعجل بدءاً من السنة الثانية للإصدار (الشهر (14) للإصدار).
الشريحة الثالثة (ج): تبلغ قيمتها 28.2 مليون جنيه مصري فقط لا غير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (A+ (sf. وهي تمثل 84.9% من قيمة الإصدار وبحد أقصي 36 شهر وتستهلك شهرياً في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة، وهي ذات عائد
ثابت قيمته 10.7% سنوياً ويصرف شهرياً، وتستحق بعد 36 شهر بدءاً من اليوم التالي لغلق باب الاكتتاب.
وهي سندات قابلة للاستدعاء المعجل بدءاً من السنة الثانية للإصدار (الشهر (١٤) للإصدار).
