حافظت شركة ميريس “الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين” في 24 أغسطس 2023 علي التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الإئتمانية (تصنيف الجدارة) الممنوح لسندات التوريق المصدرة من قبل ” التوفيق للتوريق ش.م.م ” (الاصدار الثالث) والمحففظة المنشنة من قبل شركة ” التوفيق للتأجير التمويلي (A.T.Lease اي . تي . ليس )ش.م.م ” هذا وفد بلغت إجمالي قيمة السندات 1.277 مليار جنيه مصري فقط لاغير في 31 مايو 2023 ، وهي مضمونة بمحفظة حقوق مالية آجلة قيمتها الحالية تبلغ 1.685 مليار جنيه مصري فقط لاغير، ومحالة قانونا بصفة نافذة وناجزة وناقلة لجميع الحقوق والضمانات إلي شركة التوفيق للتوريق . وهي سندات إسمية قابلة للتداول وغير قابلة للتحويل إلى أسهم، وهى ذات عائد سنوي متغير يصرف شهريا. وقد تم منح هذه الدرجة بناءا على الدراسات التي قامت بها شركة ميريس من واقع البيانات المرسلة في التقارير الشهرية المصدرة من المحصل والتقارير الشهرية المدققة والمصدرة من أمين الحفظ عن محفظة التوريق وكذلك نموذج التدفقات النقدية ومحفظة التوريق المحدثة في 31
مايو 2023 ، وأخذأ في الاعتبار القواعد الصادرة من الهيئة العامة للرقابة المالية والمعمول بها حتى تاريخه بشان تنظيم شركات وعمليات التوريق.
وتتميز السندات بتعزيز ائتماني داخلي نسبته 1.97% من إجمالي قيمة السندات – بناءا على القيمة الحالية للمحفظة
بعد خصم إجمالي القيمة الحالية للمصاريف والنفقات الخاصة بعملية التوريق وحتي نهاية عمر الإصدار – لمجابهة المخاطر التي قد تواجه المحفظة ومنها أي عجز قد ينشأ عن السداد المبكر أو التعثر في السداد، الي جانب الدعم الهيكلي/الضمني الممنوح من الشرائح التالية في السداد الي الشرائح ذات الاولوية في السداد. كما تم فتح “الحساب الاحتياطي” لدي أمين الحفظ بما يمثل 3% من الرصيد الشهري القائم من قيمة السندات حتي تمام استهلاك/سداد السندات، وذلك لمجابهة النقص في التدفقات النقدية. ومن الجدير بالذكر أنه إذا تم استخدام الحساب الاحتياطي في تمويل العجز في حساب الحصيلة لسداد كافة المصروفات ومستحقات حاملي السندات من فوائد وسداد استهلاك أصل السندات، يتم رد المبالغ المحولة من الحساب الاحتياطي لسداد هذا العجز إليه مرة أخرى من حساب الحصيلة/ أقساط المدينين من المتحصلات المودعة في الشهر التالي.
كما يتميز الإصدار بتعزيز ائتماني خارجي في صورة خطاب ضمان بنكي نهائي غير قابل للإلغاء بإسم شركة التوفيق للتوريق ولصالح حملة السندات (الإصدار الثالث) وتبلغ قيمته 282.33 مليون جنيه مصري فقط لاغير
(22.11% من قيمة السندات الحالية) ، على أن تقوم شركة ميريس بمراجعة قيمة خطاب الضمان سنويا خلال عملية التجديد السنوي للتصنيف الائتماني للسندات، ويتم تخفيض/الحفاظ علي قيمة خطاب الضمان بناءا علي أداء المحفظة/السندات خلال الفترة محل المراجعة بما لا يؤثر علي مستوي التعزيز الائتماني المطلوب للسندات.
وتجدر الإشارة إلى أن هذه السندات تنقسم الي ثلاثة شرائح، وتستهلك شهريا في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة طبقا لما هو مذكور بمذكرة المعلومات، كما يلي.
الشريحة الأولى (أ): تبلغ قيمتها 43.9 مليون جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلي للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (SF)AA+. وهي تمثل 3.44% من قيمة الإصدار ومدتها 13 شهرا ، وهي ذات عائد متغير مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة
السياسات النقدية للبنك المركزي المصري بالإضافة الي هامش ربح بنسبة 0,15% هذا ويبلغ العائد المتغير حاليا نسبة 19.40% سنويا ويصرف شهريا وهذه الشريعة غير قابلة للاستدعاء المعجل.
الشريحة الثانية (ب): تبلغ قيمتها 655.5 مليون جنيه مصري فقط لا غير ودرجة التصنيف والترتيب المحلي للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (SF)AA. وهي تمثل 51.32% من قيمة الإصدار ومدتها 37 شهرأ، وهي ذات عائد متغير مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة
السياسات النقدية للبنك المركزي المصري بالإضافة الي هامش ربح بنسبة 0.25% هذا ويبلغ العائد المتغير حاليا نسبة 19.50% سنويا ويصرف شهريا. وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدءا من الكوبون رقم 14 .
الشريحة الثالثة (ج): تبلغ قيمتها 578.0 مليون جنيه مصري فقط لا غير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة (SF)A. وهي تمثل 45.24% من قيمة الإصدار ومدتها 60 شهرا ، وهي ذات عائد متغير مرتبط بعائد الإقراض لليلة الواحدة المعلن من لجنة السياسات النقدية للبنك المركزي المصري بالإضافة الي هامش ربح بنسبة 0.45% هذا ويبلغ العائد المتغير حاليا نسبة 19.70% سنويا ويصرف شهريا. وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدءا من الكوبون رقم 14.
حافظت شركة ميريس الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين في 24 اغسطس 2023 على التصنيف والترتيب المحلي للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) الممنوح لمحفظة توريق المنشأه من قبل شركة التوفيق للتأجير التمويلي( اي.تي.ليس، A.T.Lease) عند درجة “BBB” .
وقد بلغت إجمالي قيمة المحفظة 1.685 مليار جنيه مصري فقط لا غير في 31 مايو 2023 ، لعدد 46 عقد تأجير تمويلي المنشئة للحقوق المالية الخاصة بمحفظة التوريق ، والمحالة قانونياً لشركة التوفيق للتوريق (الحوالة الخاصه بالاصدار الثالث) ، وذلك للمستحقات المالية العاجلة المتعلقة بهذه المحفظة
وتجدر الاشاره إلي أن هذه المستحقات الآجلة تحظى بالعديد من الضمانات (Secured Assets) والتي تتمسك في عدة ضمانات مثل أوراق تجارية ووثائق التأمين والضمانات الأخرى.
وقد تم منح هذه الدرجة بناء على الدراسة التي قامت بها شركه ميريس لأداء المحفظه، والتدفقات المالية المتوقعة،
مستنده على المعلومات والبيانات في 31 مايو 2023 واخذ في الاعتبار القواعد الصادرة من الهيئة العامة للرقابة المالية والمعمول بها حتى تاريخه بشأن تنظيم شركات وعمليات التوريق
