منحت شركة ميريس “الشرق الأوسـط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين” في 21اغسطس 2023 ، التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) للسندات المزمع إصدارها من قبل “شركة المجموعة
المالية للتوريق ش.م.م.” – الإصدار الأول من البرنامج الثامن، بإجمالي قيمة السندات 472 مليون جنيه فقط لاغير مضمونة بمحفظة حقوق مالية آجلة منشئة من قبل “الشركة المصرية لإعادة التمويل العقاري ش.م.م.”، وقيمتها الحالية تبلغ 483,6 مليون جنيه مصري فقط لاغير بعد خصم إجمالي القيمة الحالية للمصاريف والنفقات الخاصة بعملية التوريق وحتي نهاية عمر الإصدار، ومحالة قانونا بصفة نافذة وناجزة وناقلة لجميع الحقوق والضمانات بعد تغطية الاكتتاب بالكامل إلى شركة “المجموعة المالية للتوريق ش.م.م.”. وهي سندات إسمية قابلة للتداول وغير قابلة للتحويل إلى أسهم. وقد تم منح هذه الدرجة بناءا على الدراسات التي قامت بها شركة ميريس من واقع البيانات المنشورة في مسودة مذكرة المعلومات، وأيضا الجوانب المالية والقانونية لمحفظة الحقوق الأجلة والمحالة قانونا الي شركة المجموعة المالية للتوريق ش.م.م.، والتي تم إمدادها لميريس في يوليو
2023 وأخذا في الاعتبار القواعد الصادرة من الهيئة العامة للرقابة المالية والمعمول بها حتى تاريخه بشان تنظیم
شركات وعمليات التوريق.
وتتميز السندات بتعزيز ائتماني داخلي نسبته 2.46% – بناءا على القيمة الحالية للمحفظة بعد خصم إجمالي القيمة الحالية للمصاريف والنفقات الخاصة بعملية التوريق وحتى نهاية عمر الإصدار – لمجابهة المخاطر التي قد تواجه المحفظة ومنها أي عجز قد ينشأ عن السداد المبكر أو التعثر في السداد، الي جانب الدعم الهيكلي/الضمني الممنوح من الشريحة التالية في السداد الي الشرائح ذات الأولوية في السداد.
هذا بالإضافة الي تعزيز انتمائي خارجي عن طريق فتح حساب خدمة التعثر وسيتم تمويله بخصم مبلغ قيمته 102.4 مليون جنيه مصري فقط لاغير ( 21.71% من قيمة السندات عند تاريخ الإصدار) من حصيلة الاكتتاب في السندات أو عن طريق إصدار خطاب ضمان نهائي غير قابل للإلغاء بقيمة 102.4 مليون جنيه مصري فقط لاغير صادر من المحيل لصالح شركة المجموعة المالية للتوريق ش.م.م. بصفتها وكيلا عن حملة السندات (الإصدار الأول من البرنامج الثامن) ويتم إيداعه لدى أمين الحفظ
لصالح حملة السندات، على أن تقوم شركة ميريس بمراجعة مبلغ حساب خدمة التعثر/خطاب الضمان سنويا خلال عملية التجديد السنوي للتصنيف الائتماني للسندات، ويتم تخفيض/الحفاظ على مبلغ حساب خدمة التعثر/خطاب الضمان بناءا على أداء المحفظة/السندات خلال الفترة محل المراجعة بما لا يؤثر علي مستوي التعزيز الانتمائي المطلوب للسندات.
ومن الجدير بالذكر أنه سيتم فتح الحساب الاحتياطي لدى أمين الحفظ لمجابهة النقص في التدفقات النقدية بما يمثل 3.50% من إجمالي الرصيد القائم للسندات، ويتم تمويله عن طريق الخصم من حساب الحصيلة خلال
أول شهرين من عمر الإصدار وحتي استكمال رصيد الحساب الاحتياطي. ومن الجدير بالذكر أنه حالة وجود عجز
في حساب الحصيلة لسداد كافة المصروفات ومستحقات حاملي السندات من أصل السندات وعائد يتم تمويل هذا العجز من خلال الحساب الإحتياطي، على أن يتم رد المبالغ المحولة من الحساب الإحتياطي لسداد هذا العجز إليه مرة أخرى من حساب الحصيلة المحصلة في الشهر التالي.
وتجدر الإشارة إلى أن هذه السندات تنقسم إلى ثلاث شرائح، حيث سيتم استهلاك تلك الشرائح طبقا لما هو مذكور في مذكرة معلومات الإصدار الأول من البرنامج الثامن، كما يلي:
الشريحة الأولى (أ): تبلغ قيمتها 66.08 مليون جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة “(AA+ (sf”. وهي تمثل 14,00% من قيمة الإصدار ومدتها 13 شهراً، وتستهلك سندات الشريحة (أ) بدءاً من الشهر السابع من اليوم التالي لتاريخ خلق باب الاكتتاب (وفي حالة وجود متحصلات كافية يمكن استهلاكها بدءاً من الشهر الرابع) في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة ثم كل (3) اشهر بعد ذلك.
وهي ذات عائد سنوي متغير يعادل سعر الإقراض المعلن من البنك المركزي والبالغ قدره 20.25% بالإضافة إلى هامش قدره 0.30%، ويصرف العائد بعد أربعة أشهر من اليوم التالي لتاريخ غلق باب الاكتتاب ثم يصرف كل ثلاثة أشهر بعد ذلك. وهذه الشريحة غير قابلة للاستدعاء المعجل.
الشريحة الثانية (ب): تبلغ قيمتها 193.5 مليون جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة “(AA (sf”. وهي تمثل 41.00% من قيمة الإصدار لمدة 36 شهرا تبدأ من اليوم التالي لغلق باب الاكتتاب وتستهلك شهريا في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة وبعد تمام استهلاك الشريحة الأولي (أ) بالكامل.
وهي ذات عائد سنوي متغير يعادل سعر
الإقراض المعلن من البنك المركزي والبالغ قدره 20.25% بالإضافة إلى هامش قدره 0,50%، ويصرف العائد بعد أربعة أشهر من اليوم التالي لتاريخ غلق باب الاكتتاب ثم يصرف كل ثلاثة اشهر ثم شهريا بده من الشهر (14) للإصدار. وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدء من (الكوبون الخامس) الشهر رقم 14 للإصدار.
الشريحة الثالثة (ج): تبلغ قيمتها 212.4 مليون جنيه مصري فقط لاغير ودرجة التصنيف والترتيب المحلى للملاءة الائتمانية (تصنيف الجدارة) لهذه الشريحة “(A (sf”. وهي تمثل 45,00% من قيمة الإصدار لمدة 69 شهرا تبدأ من اليوم التالي لغلق باب الاكتتاب وتستهلك شهريا في ضوء المتحصلات الفعلية للمحفظة وبعد تمام استهلاك الشريحة الأولي والثانية (ا، ب) بالكامل أو قبل ذلك التاريخ في حالات السداد المعجل. وهي ذات عائد سنوي متغير يعادل سعر الإقراض المعلن من البنك المركزي والبالغ قدرة 20.25% بالإضافة إلى هامش قدره 0.70%، ويصرف العائد بعد أربعة أشهر من اليوم التالي لتاريخ خلق باب الاكتتاب ثم يصرف كل ثلاثة أشهر ثم شهريا بدء من الشهر (14) للإصدار. وهذه الشريحة قابلة للاستدعاء المعجل بدء من (الكوبون الخامس) الشهر رقم 14 للإصدار .
